Rizikos valdymas – vienas svarbiausių aspektų, kurį turi suprasti kiekvienas, kurį domina investavimas į fondus. Nepaisant galimos grąžos – kiekvienas investicinis sprendimas turi būti pagrįstas aiškia rizikos analize.
Kodėl svarbu suprasti riziką?
Daugelis investuotojų, ypač pradedantieji, linkę žiūrėti į investicinį fondą per praeities grąžos prizmę. Tačiau praeities rezultatai negarantuoja ateities pelno. Rizika – tai veiksnių visuma, kuri geba neigiamai paveikti fondo vertę. Kaip dažnai akcentuoja Financialithuanians bendruomenės ekspertai, „Sėkmingas investuotojas pirmiausia analizuoja riziką, o tik po to – galimą grąžą“.
Pagrindiniai rizikos vertinimo rodikliai
Pirmasis žingsnis – gebėjimas interpretuoti viešai pateikiamus fondo duomenis.
Čia keli pagrindiniai rodikliai, į kuriuos verta atkreipti dėmesį:
-
Volatilumas (standartinis nuokrypis) – tai rodiklis, kuris parodo, kiek fondo grąža svyravo per tam tikrą laikotarpį. Kuo didesnis volatilumas – tuo labiau galima tikėtis reikšmingų vertės pokyčių – tiek į viršų, tiek į apačią.
-
Maksimalus nuosmukis (maximum drawdown) yra didžiausias fondo vertės kritimas nuo piko iki žemiausio taško tam tikru laikotarpiu. Šis rodiklis puikiai iliustruoja, kiek realiai galėtumėte prarasti blogiausiu laikotarpiu.
-
Sharpe santykis yra vienas populiariausių rizikos ir grąžos santykio rodiklių. Jis parodo, kiek papildomos grąžos sugeneruojama už kiekvieną papildomą rizikos vienetą. Kuo didesnis Sharpe rodiklis – tuo geriau fondas atlygina už prisiimamą riziką.
-
Beta parodo, kaip stipriai fondo vertė svyruoja lyginant su rinkos indeksu (pvz., S&P 500). Jei beta lygi 1 – fondas juda kartu su rinka. Jei daugiau nei 1 – fondas svyruoja stipriau nei rinka, o jei mažiau nei 1 – svyravimai yra mažesni.
Kokios yra pagrindinės rizikos rūšys?
Svarbu suvokti, kad investavimas į fondus susijęs su kelių tipų rizikomis.
-
Rinkos rizika. Bendras ekonomikos nuosmukis, geopolitiniai įvykiai ar palūkanų normų pokyčiai gali paveikti fondo vertę.
-
Valiutos rizika. Jei fondas investuoja į užsienio aktyvus, valiutų svyravimai gali daryti papildomą įtaką grąžai.
-
Likvidumo rizika. Kai kurie fondai investuoja į mažiau likvidžius aktyvus (pvz., NT fondai), todėl jų vertės realizavimas gali būti sudėtingas ar lėtas.
-
Valdymo rizika. Net geriausiai suformuotas fondas priklauso nuo valdytojų sprendimų. Prasta valdymo kokybė gali lemti nuostolius.
Kaip gilinti savo žinias?
Financialithuanians bendruomenė nuolat rekomenduoja investuotojams gilinti žinias per įvairius šaltinius – nuo akademinių tyrimų iki praktinių seminarų apie rizikos analizę. Taip pat verta naudotis nepriklausomų analitikų įrankiais ir konsultuotis su finansų planuotojais.
Norint priimti informuotus sprendimus – investavimas į fondus neturi būti pagrįstas vien emocijomis ar rinkos tendencijomis. Būtina nuosekliai vertinti riziką, suprasti, kokiems svyravimams esate pasiruošęs ir kaip šie svyravimai gali paveikti jūsų finansinius tikslus.
Kaip sako vienas iš Financialithuanians narių, investuotojas Tomas: „Rizikos supratimas leidžia miegoti ramiau net per didžiausius rinkos sukrėtimus.“